第五章
汽车金融公司行业发展展望
第一节业务展望
“十四五”提出“内循环”为主体，发展现代产业体系的方针，带给汽车行业和汽车金融行业新的机遇和挑战。汽车金融公司需要把握机遇、积极转型，以创新的产品、优质的服务满足新的消费需求。
一、汽车金融仍具发展空间和潜力
汽车金融在“十四五”期间仍有较大的行业发展空间和增长潜力。
首先，我国城市化进程的步伐依然不变。人口从一二线城市扎堆向三四线城镇聚集演变，成为重塑城镇结构、驱动经济高质量发展的重要形态。而汽车作为工业化、城市化的产物，必将伴随国家都市圈发展战略迎来进一步的发展机遇。
其次，我国汽车千人保有量的提升趋势不变。目前，我国的乘用车千人保有量仅为辆左右，与发达经济体辆以上相比仍有相当大的差距。虽然近几年中国GDP增速有所放缓，但放眼全球仍居于高增长行列，汽车保有量增长空间依然很大。
第三，渗透率方面，年我国新车、二手车金融渗透率分别达到历史新高（51%、30%），但与成熟市场相比仍存在差距。预计“十四五”期间，汽车金融渗透率仍将保持增长，值得指出，增长动力的来源随消费群体、消费结构和消费标的将会发生系列变化。
二、多元化的竞争格局逐渐形成
我国汽车金融行业走过了黄金十年，市场规模接近2万亿元，行业发展日渐成熟，步入多元竞争格局，在四类逐鹿汽车金融市场的主体中（银行、汽车金融公司、融资租赁公司和互联网平台），头部机构马太效应明显，其中汽车金融公司占了50%的市场份额，银行约占30%。同时，我们看到汽车消费金融正成为银行零售转型的最主要方向，汽车金融公司面临着服务场景单一、资金成本高的困境与挑战。年较稳健的流动性、较优的风险管理水平、较充裕的资本充足率等表现均体现出汽车金融公司行业良好的经营发展水平。在服务汽车厂商实体经济的初心下，在“严宽并举”的监管政策体系日益完善下，汽车金融公司有望持续获得更多政策支持，伴随汽车实体迎来又一轮高质量发展。
三、市场变化刺激汽车金融的发展
1.消费者需求年轻化、多样化
消费者需求正伴随80、90后成长为消费中坚力量及新技术革命发生结构性转变，汽车金融增量空间更多来自人群下沉及地域下沉。目前汽车金融客户群体正逐步向年轻化、低线城市用户靠拢。这一方面得益于三线以下中小城市的居民人均收入增长，一二线城市限牌及保有量达到饱和，国家“汽车下乡”等政策带动三线以下城市和农村地区居民购车意愿持续增长；另一方面得益于金融科技的力量，行业风控体系持续完善，服务覆盖更多征信落后地区及白户人群。目前年轻人群、下沉人群对汽车“所有权”重视程度降低，更在意车辆的“使用权”和“用车体验”，同时该部分群体消费意识超前，相比70后人群更追求生活质量和个性化产品及服务。这将利好“利率更灵活”“还款方式更灵活”“审批更灵活”等的定制化创新金融产品。其中涉及直租、保值回购等侧重“用车”的金融需求有望进一步释放。
2.购车渠道场景化、线上化
线下购车渠道逐渐向多层级、多形态、多功能销售渠道网络发展。首先，传统4S店不再是汽车渠道网络的唯一终端形态，其功能将面临拆解与重构。例如，传统4S店与二手车交易的结合成为5S店，与团购汽车和个性化销售结合成为6S店，只保留整车销售与用户反馈成为类似2S店模式。其次，非4S店销售渠道整体销量占比将进一步扩大。例如，快闪店、汽车超市、生活方式店、驾驶体验场、机场展厅等新兴渠道将逐步丰富汽车销售渠道。此外，多品牌出现共享销售和售后服务模式，通过汽车园区和汽车超市实现同场经营并提供一站式服务。
线上购车渠道因数字化而得到进一步发展。来自
本文编辑：佚名
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